原标题：化解中小银行“内卷化”风险的内部修复和外展

国内中小银行的生存状况似乎很难与疫情后的经济复苏同步改善。中国保监会主席郭树清表示，今年银行业要处置不良贷款3.4万亿元，比去年多1.1万亿元。商业银行新增不良贷款近一半来自中小银行，主要是城市商业银行和农村商业银行。

据央行《金融时报》统计，目前我国中小银行有4005家，其中605家资本充足率低于10.5%的最低监管标准，532家风险较高。也就是说，近1/4的中小银行存在资本不足、安全边际降低的信用风险。

一方面，资产质量下降，拨备压力加大；另一方面，吸收和储存债务的难度增加，盈利能力减弱。中小银行在市场上的价值就像一根鸡肋。

引言，是美国人类学家吉尔特(Ghilt)提出的社会学术语，是指一种社会或文化模式在发展到一定阶段达到一定形态后停滞不前或无法转化为另一种先进模式的现象。从这个角度来看，无论是资本的提高、盈利能力的扩大，还是拨备能力的增强，任何一个方面的不足都可能导致中小银行的“内卷化”。

一般来说，银行补充资本有内生方式和外生方式。前者是指通过自身利润进行资本补充的来源，后者包括增资、IPO、可转换债券、固定收益债券、永久债券、优先股、二级资本债券等。目前，中小银行通过内源渠道补充资金越来越困难，就像贫血患者不可能自己补血一样；外源性资本补充方面，可转换债券、固定收益、IPO等融资方式只能对极少数上市中小银行有效，数千家未上市中小银行只能寄希望于解渴；当然，发行永久债券可以帮助所有中小银行补充资本。但永久债券的利率成本相对较高，因此已经资金短缺的中小银行可能会增加机会成本上升的新伤害。而且永续债券只能作为补充其他一级资本，不能作为补充核心一级资本，从中获得的财务收益也不是很显著。此外，中小银行可以通过发行二级资本债券来补充二级资本。但央行《中国金融稳定报告》显示，4000多家中小银行中，80%以上评级结果在四级以下，即BBB。如此低的信用评级不仅增加了中小银行的融资成本，也使市场对二级资本债券望而却步。

作为一种新的尝试，允许地方政府特殊债券作为金融工具，补充中小银行的资本。但根据银监会最新声明，仅2000亿元专项债券用于支持18个地区的中小银行，规模非常有限。因此，要进一步丰富中小银行的融资渠道，创新更多的融资安排，包括地方政府可以鼓励地方非金融国有企业发挥“白衣骑士”的作用，通过地方投融资公司向中小银行注资，同时监管层面也要扩大对中小银行更加宽松的融资环境，包括考虑适度降低中小银行基准存款利率，进一步通过再融资和再贴现向中小银行提供低成本资金特别是，应该向实施延期还本付息并向小型和微型企业提供信贷的中小型银行提供灵活的金融支持，如贴现利息