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邢世博通等众多私募看好顺周期的行业和个股选择主线

2020-11-20 09:25 • 稿源:中国商务网

原标题:很多私募看好顺周期主线

近期,有色、钢铁、化工等周期性板块继续受到市场资金追捧,板块个股分化逐渐明显。根据私募问卷调查和私募行业的最新战略观点,大多数私募机构对本轮顺周期板块的估值修复持乐观态度。

顺周期主线继续火爆

周一全线走强后,顺周期主线引领周三再度上涨。根据通达信的数据,截至收盘,两市56个行业板块指数中表现最好的前20个指数,有一半以上来自典型的周期性行业或受益于宏观经济恢复的顺周期主线。

自11月以来,有色金属、钢铁、化纤、化工和房地产等顺周期行业指数在多个交易日领涨两市。截至11月18日收盘,表现最强的化纤行业指数自11月以来累计上涨23.74%。此外,钢铁、有色金属等板块指数自11月以来涨幅超过10%。

超过70%的私募继续增长

中国某第三方私募监管机构18日发布的最新私募问卷显示,基于业绩驱动和国内外经济复苏,受访的私募大多看好顺周期板块。其中,据信顺周期板块将继续私募估值修复市场,占71.43%。

巨泽投资基金经理马成表示,在新冠肺炎疫苗利好消息频频的背景下,预计海外疫情季节性复发对全球整体经济的影响有限,目前顺周期性板块的波段市场将继续乐观。全球经济的复苏将对国内顺周期行业的基本面产生积极影响,预计该行业将在未来很长一段时间内成为a股市场的重要投资主线。

星石投资首席研究官雷表示,当前a股市场的核心驱动力将进一步“移交”给国内经济复苏,顺周期板块将继续被过度配置。从具体的看涨因素来看,有三个积极因素将支撑a股顺周期主线保持强劲。首先,国内货币政策正从广义货币转向广义信贷。企业和居民的存款正在转化为投资或消费,货币逐渐被“激活”。二是国内经济复苏持续超预期。7月至10月的主要经济数据明显走强,企业利润也将加速增长。第三,海外不确定性预计将逐渐减少。

选定的行业和个股

在具体行业和选股标准方面,五旭资产总经理陈展伟表示,对于顺周期性股票的投资,重点应该是从行业前景、市场地位、业绩弹性和生产成本四个方面研究公司基本面。在选定的股票中,有两点值得特别注意。第一,建议尽量选择基本面优秀的股票,比如顺周期板块的龙头公司,外国投资者近日买入的股票,以及受益于主要产品涨价或下游需求高的股票。第二,尽量选择估值低或者股价低的股票。

伯通投资董事长杨璐表示,经过10月份以来的一轮普遍上涨后,投资者应该更加关注个股的增长,以把握顺周期性的主线。从纵向比较来看,中国目前的宏观经济形势与2017年相似。与2017年的投资逻辑相比,一方面,顺周期性领域具有低负债、账面现金充裕、估值便宜等优势的行业龙头更值得投资;另一方面,传统行业高增长、差异化竞争的核心资产有望。

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