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财政部发行40亿欧元主权债务 5年初始负利率!

2020-11-23 10:06 • 稿源:中国商务网

原标题:财政部发行40亿欧元主权债务,5年初始负利率!中国资产在全球投资者中很受欢迎。

11月18日,中华人民共和国财政部成功发行40亿欧元主权债券

财政部表示,此次发行进一步改善了欧元主权债券的收益率曲线,为中国投资者发行海外欧元债券奠定了坚实的基准。欧元主权债券的成功发行进一步体现了中国在更高层次上对外开放的决心和信心,顺应了经济金融全球化的趋势,将进一步深化中国与国际资本市场的融合和与国际投资者的合作。

德意志银行(Deutsche Bank)中国债务资本市场主管方表示,这是自去年欧元主权债务重启以来,中国财政部连续第二年以定价基准发行欧元主权债务。尽管今年市场动荡不断,但财政部在年底再次发行欧元主权债务,表明其对欧洲市场的重视。

5年期债券初始负利率

此次债券发行是继2019年重启发行欧元主权债券后连续第二年,实现了迄今为止中国发行海外主权债券的最低收益率。其中5年期以0%的票面利率溢价发行,首次实现负利率发行。

据方介绍,此次交易主要向国际投资者提供10年期和15年期债券,并向香港市场发行5年期债券。

根据财政部数据,此次发行的40亿欧元主权债券中,5年期为7.5亿欧元,发行收益率为-0.152%;10年期20亿欧元,发行收益率0.318%;15年期12.5亿欧元,发行收益率0.664%。

“这没有什么特别的意思。这三个阶段的定价现在都是市场化运营定价。”对于负利率发行的5年期债券,方表示,定价部分是根据SWAP利率中间价计算的,而目前市场上5年期债券中间价为负。

五年期债券为什么要面向香港市场?方表示,由于亚洲和离岸的中国投资者更喜欢短期债券,全球和欧洲投资者可能更喜欢相对长期的债券。

全球投资者仍有很大的空间增持中国资产

对于占主导地位的10年期和15年期债券,方表示,市场延续了去年的积极反馈,10年期和15年期债券受到全球投资者的热烈追捧。因为它结合了中国的主权风险,为投资者创造了正回报,所以一直受到市场的高度关注。

在发行模式上,本次发行采取“三地上市、两地托管”的模式,在伦敦证券交易所、卢森堡证券交易所、香港证券交易所上市。与此同时,为了支持国际金融中心的建设,欧元主权债券的五年期品种首先在香港债务工具中央结算系统进行管理和结算,有力地推动了香港金融基础设施的建设。此外,国际评级公司也给出了信用评级。

据财政部介绍,从记账情况来看,国际投资者急于认购,订单规模已达发行量的4.5倍。投资者群体很丰富,涵盖央行、主权基金、超主权和养老金、资产管理和银行。欧洲投资者的最终投资率高达72%,反映了国际资本市场投资者对中国稳定积极经济的信心。

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