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保险公司利润同比下降 环比回升 投资收益是一个顶峰

2020-10-30 13:49 • 稿源:中国商务网

原标题:保险公司利润同比下降,投资收益较上月反弹。它充当了“定海深圳”的来源:证券时报

五家上市a股保险公司中有四家已发布三季报,前三季度利润总额1799.6亿元,同比下降18.81%。无一例外,所有公司都经历了下跌,但第三季度的跌幅普遍窄于上半年。

三个主要原因导致收入下降

根据三季度报告披露,前三季度四家上市保险公司归属于母公司的净利润合计1799.6亿元,整体下降18.81%。单从一个角度来看,前三个季度各保险公司净利润下降,但比上半年有所好转。国泰君安非银行团队测算了各保险公司当前税前利润及其扣除所得税因素后的增长率,认为增长率符合预期。

其中,中国人寿前三季度净利润470.78亿元,同比下降18.4%,略好于上半年18.8%的降幅;基本每股收益1.66元。

平安回归母亲净利润1030.41亿元,同比下降20.5%,降幅也较上半年收窄;归属于母亲的营业利润仍同比增长4.5%,至1086.92亿元;每股基本营业收入6.15元,同比增长5.1%。

PICC前三季度净利润187.36亿元,同比下降12.3%,也好于上半年18.8%的降幅;基本每股收益0.42元。归属于新华保险的前三季度净利润为111.05亿元,同比下降14.6%,降幅窄于上半年的22%。

净利润下降的原因分析,一是疫情对保险业务的影响;二是去年有一次性税收优惠政策,净利润基数较高;第三,会计评估假设的调整和传统保险准备金的“补充”计提对人身保险业务当期利润有重大影响。

如中国人寿披露会计估计变更,9月30日寿险责任准备金增加173.76亿元,长期健康险准备金增加17.47亿元,前三季度税前利润合计减少191.23亿元。

投资收益环比增长

上市保险公司第三季度的投资业绩好于上半年,一定程度上提高了今年的利润。方正证券的非银行团队认为,上市保险公司的总投资收益率高于精算假设水平,因此获得利差。

据业内人士分析,今年上半年股市下跌,保险基金作为长期基金并没有跟风,从而在今年下半年的结构性市场中获得了不错的表现。

在上市保险公司中,新华保险前三季度投资业绩优于同行,年化总投资收益率达到5.6%,同比上升0.9个百分点。同时,新华保险比上半年5.1%的年化总投资收益率高出0.5个百分点,说明第三季度实现了比上半年更高的投资回报。截至9月底,新华保险投资资产8991.41亿元,比年初增长7.1%。

根据天丰证券非银行团队的分析,新华较高的投资收益应该是由于其更好的把握了股权资产的投资节奏和对买卖价差收益的贡献。据多家研究机构测算,新华保险含浮动利润的综合投资收益率约为6.0%,也是同比增长,增长幅度估计为0.5~0.7个百分点。

此外,中国人寿保险的年化总投资收益率

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